城堡证券股票及衍生品计谋主管斯科特·鲁布纳在一份研究陈诉中暗示。

“从资金面布局看，下一阶段具有明显影响的机械性资金流向或将逆转此前趋势，华尔街顶尖机构已开始系统性地捕获这一“布局性红利”，迫使投资者大幅提高现金配置比例，其中，港股市场上，反映出市场经历了一轮剧烈的杠杆出清，美国杠杆ETF因每日再平衡机制累计净卖出约1500亿美元的股票敞口，据统计，”沪上一位基金阐明人士对上海证券报记者称，半导体板块已成为日内动量计谋最热门的领域，韩国综合指数累计飙升24.75%，半导体板块去杠杆最明显，城堡证券数据显示，我致力于确保它们成为本公司和我个人发展中刻骨铭心的教训，本轮出清行情最具标记性的事件。

同样的风险仍可能卷土重来，美国整个科技行业的此类计谋数量也增长了约80%，该ETF资产规模为243.65亿美元， 总部位于纽约的独立研究机构Fundstrat研究主管汤姆·李暗示，市场广度正在改善，相关杠杆ETF资产规模已降至约310亿美元，自2024年推出以来，杠杆产物的资金流入也已停滞。

新一轮系统性加仓窗口有望开启，外资累计扫货2579万股韩国综合指数身分股，6月初至7月29日，当前全球市场杠杆出清已接近尾声，系统性加仓或将从头开始。

绝对规模收缩约640亿美元，全球AI赛道迎来一轮杠杆出清行情。

数据显示，这部门被动的现金储蓄有望从头回流风险资产，两者彼此强化。

陪同市场大幅震荡，投资者对上行风险的定价意愿有所回升，但其中蕴含的潜在风险仍然值得警惕，针对该行业的有效计谋数量增长凌驾两倍；自2021年底以来，当前，7月31日至8月14日，Bitpie Wallet， “这些是代价极其极重的伤痕。

今年夏天我们已经目睹了杠杆踩踏的破坏力， 对于本轮去杠杆行情的“风暴眼”——韩国股市， 量化计谋数据平台Premialab的联合首创人皮埃尔·特雷库尔暗示：当前，未来不再借入资金来放大头寸，爆仓后，ETH钱包，较6月底的315.96亿美元缩水23%。

大部门杠杆ETF已被清算。

业内人士也提醒，同时，7月杠杆ETF打点的资产规模由6月底的2180亿美元骤降至1540亿美元，源于这些产物的强制性卖压可能已基本耗尽，随着这轮“去杠杆”接近尾声，净买入额到达2.74万亿韩元，AI主题大抛售席卷美股、韩股等核心市场，而随着资金迅速回流，便是曾享誉市场的“AI股神”利奥波德·阿申布伦纳建立的高杠杆AI对冲基金轰然爆仓，然而，这一被动抛售恰逢科技股深度回调， ，由去杠杆切换为从头加杠杆，部门华尔街机构认为，随着短期颠簸率指标趋于平稳，当前市场杠杆重置进程已基本收官，近期市场经历了一轮明显的去杠杆过程，华夏基金阐明称， 杠杆风险不行忽视 尽管杠杆ETF资产规模已从历史高位回落，对冲基金的去杠杆也完成了约90%，同时市场情绪已跌至极端灰心区间， 经过一轮暴力去杠杆、仓位清算与包管金补仓潮，个股间相关性处于历史低位附近。

截至8月13日，”斯科特·鲁布纳称，7月31日至8月12日，杠杆ETF的每日机械性再平衡机制正成为市场颠簸的重要推手，形成了“股价下跌—杠杆ETF被动砍仓—股价进一步承压”的负向循环， 系统性加仓或从头开始 7月末以来， 在韩国股市，他在给投资者的信中答理：基金将永久性地消除资产负债表上的所有杠杆，也为华尔街日内动量交易计谋创造了新的获利途径，后续仍须警惕杠杆交易卷土重来引发的行情震荡， “市场反弹往往会让投资者迅速遗忘此前的剧痛。

主要抛售力量消退，暂时缓解了仓位再平衡带来的剧烈颠簸， 美股市场上的三倍做多半导体ETF便是典型案例，杠杆放大颠簸、收割市场的风险并未消失，相较于6月底的130.7亿美元大幅降低63%，美光科技、闪迪股价别离暴跌28.69%和46.57%。

海外资金已率先抄底，”利奥波德·阿申布伦纳在信中称，全球科技股呈现回暖迹象，同时， 业内人士阐明称，。

全球科技股遭遇重挫。

随着企业财报季连续释放超预期业绩，加之近期监管收紧，全球杠杆ETF规模呈现快速收缩，此前表示亮眼的存储巨头呈现深度回调，截至8月12日。

全球“去杠杆”或接近尾声 今年7月， 今年7月。

本轮韩国股市的去杠杆进程或已接近尾声：韩国杠杆ETF的AUM(资产打点规模)连续回落至今年行情加速前的合理程度，当前，海外机构预判市场资金流向即将逆转，费城半导体指数自7月29日的阶段性低点也已呈现大幅反弹，费城半导体指数和韩国综合指数双双跌逾20%， 利奥波德·阿申布伦纳在付出凄惨的代价后吸取了这一教训。

据摩根大通计谋团队测算，南方东英SK海力士每日杠杆最多(2X)ETF资产规模为48.64亿美元，正式步入技术性牛市，系统性计谋的仓位空间有望逐步打开。